Follicum

Kursdrivande nyhetsflöde stundar

- Follicum har under året rapporterat goda prekliniska resultat för bolagets läkemedelskandidat FOL-005 mot håravfall/oönskad hårväxt.

- Efter genomförda toxstudier siktar Follicum på att ta steget in i klinisk fas inom kort vilket bör leda till ökad uppmärksamhet från aktiemarknaden

- Prekliniska data ska presenteras på en stor internationell kongress i november

- Både säkerhet och effekt förväntas att kunna undersökas i fas I vilket ger stor hävstång för värdeutvecklingen i Follicumaktien

Stor potential men konkurrensutsatt marknad

- Eftersom ca 20 % av befolkningen drabbas av håravfall eller oönskad hårväxt, hägrar en trolig mångmiljardmarknad i dollar räknat

- Behandlingar finns dock redan som fungerar hjälpligt och i många fall till relativt låg kostnad vilket sätter ribban relativt högt för FOL-005

- Samarbete med världsledande forskare skänker trovärdighet åt FOL-005 som potentiell behandling

Låg värdering

- Vi beräknar med vår värderingsmodell ett riskjusterat projektvärde till 12 SEK när fas I förväntas starta kring årsskiftet. Vi ser ytterligare stor potential därutöver de närmaste 12-18 månaderna, men även risk, beroende på utfallet i fas I/IIa -studier

- En framgångsrik emission via utestående teckningsoptioner i höst kan ge stöd och minska finansiell risk, även om mer pengar kan behövas nästa år

Follicums behandling FOL-005 har, utan påvisade biverkningar, i prekliniska studier visat god effekt. Kliniska studier i människa väntas starta i början av nästa år och planen är att förutom säkerhet även studera effekt vilket ger en stor hävstång i värdet på 12-18 månaders sikt. Smallcap bedömer att intresset för aktien kommer att stiga under hösten när nyhetsflödet intensifieras.