Gabather

Ett forskningsbolag med starka kort

- Stark patentportfölj med två intressanta patentfamiljer

- Betydande erfarenhet i styrelse och ledning

- Finansiering fram till kliniska studier troligen snart på plats via teckningsoptioner

Gabather siktar på stora indikationer via välbekant mål

- Sjukdomar i centrala nervsystemet är en av de absolut största läkemedelsmarknaderna

- Gabather utvecklar kandidater med GABA_A-receptorn som mål, välbekant för t ex ångestbehandling

- Forskning pekar på fler behandlingsområden via GABA_A för läkemedel med bra selektivitet

Lovande prekliniska resultat

- Två av Gabathers substanser har visat effekt mot ångest respektive psykos i djurmodeller

- Nedsövning undveks vilket tyder på god selektivitet

- Trolig låg toxicitet öppnar väg mot kliniska studier

Stor potential på sikt

-Vi ser ett riskjusterat motiverat värde, efter utspädning, på 21,5 SEK per aktie vid start av kliniska studier

-Betydande värdeutveckling kan hägra därefter om ”proof of concept” nås

Gabather siktar på att utveckla behandlingar mot sjukdomar i centrala nervsystemet och belöningen kommer att bli riklig vid framgång. Den kliniska risken är dock högre än för snittet i läkemedelsutveckling och en liten organisation är en viss konkurrens-nackdel. Detta uppvägs av lovande prekliniska resultat och beviljade patent. Kursuppgången efter prekliniska resultat och inför optionslösen begränsar utrymmet på kort sikt, den långsiktiga potentialen är dock stor för den riskvillige.