BrainCool

Avknoppningen BrainCool siktar högre i vårdkedjan än f.d. moderbolaget Dignitana och utvecklar behandlingar för akutsjukvård med i första hand stroke som indikation. BrainCool har nyligen inkluderats i den omfattande EU-finansierade EuroHYP-1-studien som ska utreda effekten av terapeutisk kylning på strokepatienter. EuroHYP sätter ljuset på denna gryende marknad och BrainCools teknik för selektiv och kontrollerad huvudkylning har förutsättningar att ta en framträdande plats. Andra indikationer, som hjärtstillestånd, kan tillkomma framöver. BrainCool har en bit kvar i klinisk utveckling och ytterligare finansiering kommer behövas men möjlighet till miljardförsäljning på sikt lockar. Aktien är enligt Smallcap attraktivt värderad utifrån riskjusterade projektvärden och relativt andra mindre medtechbolag, och vi ser ett motiverat värde på åtminstone 5 SEK/aktie med ytterligare stark potential vid kliniska framsteg.

Kylning lovande behandling mot Oral Mukosit

- Oral mukosit (OM) som biverkning vid kemoterapi kan ge svåra konsekvenser för cancerpatienten

 - Oral kylning som behandling mot OM har redan kliniskt stöd

- BrainCool kan bli pionjär med ett standardiserat kylningssystem

Behandling av oral mukosit outvecklad mångmiljardpotential

- Mer än 400 000 cancerpatienter årligen drabbas av oral mukosit enbart i USA

- Betydande merkostnader för sjukvården

- Andra ”OM-bolag” ser marknad på 800-2000 MUSD

Vi höjer motiverat värde för BrainCool till 8,2 SEK

- Potential omfattar miljontals behandlingar årligen

- Återkommande intäkter från engångsdevice kan skapa stora värden

- Hög riskjustering i vår värderingsmodell ger ytterligare uppsida om/när kliniska och tekniska framsteg ökar sannolikhet till framgång