Episurf

Förra året innebar stora kliv framåt på flera fronter såväl forskningsmässigt som organisatoriskt. Viktiga satsningar var slutförandet av prekliniska studier med mycket lovande resultat och förberedande arbete inför kliniska prövningar och uppbyggnad av organisation, och knappt 11 MSEK har spenderats. Episurf hade ca 40 MSEK i kassan vid utgången av 2011 och bolaget behöver därför inte heller nu gå på sparlåga när nästa betydelsefulla fas väntar. Fokus 2012 kommer framförallt att ligga på kliniska prövningar men även på att bygga ett starkt ortopediskt nätverk inför en kontrollerad lansering början av 2014, enligt VD Nina Bake.

Under slutet av januari lämnades ansökan om kliniska prövningar för Episealer Knee in till Läkemedelsverket vilket talar för att vi förhoppningsvis kan få ett godkännande för studier på människa inom kort. Planen är att genomföra dessa i samarbete med två svenska ortopediska kliniker och en CRO.   

Ett sannolikt godkännande för kliniska studier och ytterligare information kring hur dessa utformas lär bli viktiga kurskatalysatorer den närmaste tiden och som kan ge anledning för investerare att ta en ny och närmare titt på aktien. En värdering av rörelsen exklusive kassan på omkring 100 MSEK är inte särskilt utmanande i våra ögon, givet att en potentiell mångmiljardmarknad hägrar för Episurfs implantat för begränsade broskskador, och en uppvärdering kan komma snabbt. Visst finns det risker i kommande utveckling och kliniska prövningar men dessa är klart lägre än inom exempelvis läkemedelsutveckling.