Kom ihåg mig

Bli medlem

Glömt lösenord?

Sök bland nyheter och analysmaterial

Blogg
Expres2ion

Förklaring till vår syn på Expres2ion

Läs mer
Krönika
Solen, sinnet & börsen

En krönika från Randomwalk.se

Läs mer
Visste du att
Tidningen the Trader rankade 2005 världens genom tiderna bästa traders. Första platsen gick till Paul Tudor Jones. Trea på samma lista kom George Soros.
RSS

Få de senaste analyserna och kommentarerna som RSS


Presentation 13 Mars - 2013-03-14

Dignitana gjorde igår en presentation i Stockholm. Förmodligen något luttrad av att tidigare ha gjort uttalanden som sedan visat sig vara överoptimistiska var VD Martin Waleij denna gång mer kanske något försiktig, men Smallcap tycker det gavs en hel del ny positiv information.

 

Vad gäller produktionen av Dignicap uppgav Waleij att han var mycket nöjd med situationen för närvarande och med samarbetet med Partnertech. Man har börjat året i en måttlig takt för att säkerställa kvalitet och ligger nu på 5 system i veckan vilket ändå är en bra bit under kapacitet. 60 system ska levereras till Sysmex under första halvåret, varav 15 i 1 kv. Den innestående ordern från Sysmex ligger på 115 system fördelat över 2013 så detta är i linje med vad som tidigare kommunicerats (en del verkar ha missuppfattat dessa leveranser till Sysmex som de enda leveranser som görs q1-q2 men så är alltså inte fallet). Sysmex själva lanserar Dignicap i samband med en konferens i St Gallen som hålls i dagarna, konferensen är en av de de de största bröstcancermötena och samlar onkologer från hela världen.

 

Smallcap noterar att förutom Sysmexorden hade Dignitana ett relativt stort lager av system för direktförsäljning som rimligen även borde ge ett tillskott till första halvårets försäljning Waleij indikerar dessutom att dessa förväntas gå till Storbritannien där marginalerna är som bäst. En viktig fråga är givetvis när samarbetet med Asiendistributören Konica Minolta kan börja resultera i försäljning och här väntar Dignitana på marknadsgodkännande för Kina där processen med myndigheten SFDA uppgavs vara långt gången (även om osvuret är bäst i dessa sammanhang). Stora förhoppningar knyts till USA-marknaden och här var Waleij optimistisk om potentialen men förtegen om detaljer då beslut om nästa steg i den kliniska utvärderingen inte meddelats ännu. Detta besked blir en viktig kurskatalysator på kort sikt.

 

En annan sak, som nämndes lite i förbifarten är att Dignitana nu satsar på att sluta avtal direkt med läkemedelsbolag rörande marknadsföring i USA. Cellgifter är dyra och det finns förmodligen utrymme för läkemedelsbolag att subventionera eller helt betala en DigniCapbehandling för de patienter som får en vissa cellgiftsbehandlingar. Ett erbjudande som vi tror kommer vara attraktivt för patienten och därmed också för det konkurrensutsatta behandlande sjukhuset.

 

Stort utrymme i presentationen ägnades åt dotterbolaget BrainCool. Målsättningen är att efter två mindre kliniska studier (Edinburgh som meddelades i förra veckan och Skåne) i år delta i den större Eurohypstudien fr o m nästa år. Givet framgångsrika studier förväntas därefter en marknadslansering kunna genomföras 2015 inte bara i Europa utan även i USA och Kina, vilket i så fall vore tidigare än i alla fall vi har bedömt för den utomeuropeiska marknaden. Waleij berättade också om att den nya produkten kommer ha en mindre modul som går att docka i den större (som ändå är 40 % mindre än DigniCap). Detta torde drastiskt öka möjligheterna för att få in BrainCoolprodukten i ambulansen, men riktigt hur det ser ut får vi inte se förrän patentansökningarna lämnats in. Smallcap kan se en hel del signalvärde i att Dignitana, som trots allt har begränsade medel, väljer att ta fram ett helt nytt system redan till kliniska studier.

 

Marknadens reaktion efter presentationen igår var smått förbryllande. Vi förstår att det finns en del som hoppats på att produktionen skulle komma igång med 10 system i veckan med en gång och positionerat sig för detta. Marknaden har dock aldrig värderat aktien som om Dignitana skulle sälja 520 system 2013. 5 system i veckan ger sannolikt en omsättning på 40-50 MSEK och innebär en enorm tillväxt även om det är från låga tal. Nu är ju Waleij tydlig med att säga att fem system i veckan är i ett inledningsskede och därav drar vi sålunda slutsatsen att takten kommer att ökas. Beskedet att tillverkningen fungerar tillfredställande är en viktig nyhet som är ett lugnande besked, ny produkt inom stroke som ger större potential och positiva tongångar om USA drunknar helt i något som vi tror är ett missförstånd. Kanske är reaktionen också ett mått av kursrekyl då aktien faktisk gått starkt sedan emissionen. 

Smallcap kommer under våren att publicera en ny uppdaterad Dignitanaanalys som kan reda ut begreppen för nytillkomna och framför allt titta närmare på möjligheterna inom stroke.


Tidigare kommentarer
Skeppning enligt plan 2014-06-24
Rapport 1 kv. 2014 2014-05-21
Brasiliansk stororder 2014-04-30
Ny VD och styrelse 2014-04-16
BrainCool återbetalar lån 2014-04-15
VD lämnar 2014-03-28
Flera positiva besked 2014-03-27
Dignicap får marknadsgodkännande i Kina 2014-03-18
Rapport 4 kv. 2013 2014-02-27
Skatteverket godkänner Lex Asea-utdelning av Braincool 2014-02-11
Ett steg närmare marknadsgodkännande i Kina 2014-01-28
Halvvägs 2014-01-17
Rapport 3 kv. 2013 2013-11-29
Presentation 2013-11-25
VD-intervju Martin Waleij 2013-09-27
Genomför riktad emission 2013-09-19
Utreder avknoppning av Braincool 2013-09-05
Rapport 2 kv. 2013 (uppdaterad) 2013-08-29
Framsteg i USA 2013-08-27
Kallar till extra bolagsstämma 2013-08-14
VD-intervju Martin Waleij 2013-06-20
FDA ger klartecken för avslutande Dignicapstudie 2013-06-07
Rapport 1 kv. 2013 2013-05-22
Insiderförsäljning 2013-04-08
Mindre order till Australien 2013-04-03
I startgroparna för PMA-studie 2013-03-25
Dignitana på gång i Storbritannien 2013-03-21
Presentation 13 Mars 2013-03-14
BrainCoolstudie inleds med ledande center för hjärnkylningsforskning 2013-03-05
Rapport 4 kv. 2012 2013-02-28
Fler framgångar i Storbritannien 2013-02-25
Slutförd produktionstransfer och ny stororder 2012-12-21
Klargörande 2012-11-29
Rapport 3 kv. 2012 2012-11-28
Levererar till privat aktör 2012-11-23
Filmlänk och kommentarer 2012-10-12
Flera nyheter i en pressrelease 2012-10-02
Visar framfötterna på Royal Marsden 2012-09-27
Gör företrädesemission 2012-09-07
Rapport 2 kv. 2012 2012-08-22
Avtal med Partnertech 2012-08-21
Rörande bolagsstämman 2012-07-02
Europaavtal klart 2012-06-14
Försäljning i Chile samt partnerskap 2012-05-30
Rapport 1 kv. 2012 2012-05-28
Ny order 2012-05-02
Europeisk stororder 2012-03-28
Distributör i Vietnam 2012-03-20
In i finrummet 2012-03-19
Vd-intervju 2012-03-14
Braincool startar klinisk studie i Storbritannien 2012-03-08
Rapport 4 kv. 2011 2012-02-27
Ytterligare en distributör 2011-12-01
Validering av braincoolmetod 2011-12-01
Dignitana på First North första december 2011-11-30
Turkisk stororder 2011-11-28
Kvartal 3 2011-11-17
Europeiskt samarbete smygstartar 2011-11-17
Avtal Taiwan 2011-11-14
Två nya ordrar 2011-10-07
Distributör i Kanada 2011-08-30
Studiestart och kompletterat patent. 2011-08-24
Rapport 2 KV 2011-08-22
Häpnadsväckande genombrott i Asien 2011-06-30
Startskott för satsning på hjärnkylning 2011-06-16
Rapport 1 KV 2011-05-30
VD-intervju 2011-05-05
Ny kund 2011-05-04
Patent i Kina 2011-05-03
Leveranser till Sydamerika 2011-04-29
Uppe på banan 2011-04-28
Patent 2011-04-28
Byter lista 2011-04-20
Bryter med distributör 2011-04-19
Konferens i St Gallen 2011-03-24
Ett förlorat halvår. 2011-02-23
Vin och vatten 2011-02-21
Nya Dignicap ännu bättre 2011-02-03
Nytt sjukhus till studie. 2011-01-25
Kassan full och VD ökar 2010-12-23
Ännu mera! 2010-12-07
Dotterbolag i USA 2010-12-06
Dignitana inleder marknadsföringssamarbete 2010-11-25
Rapport 3 kv 2010 2010-11-18
Har gått in på världens största marknad. 2010-11-17
Order på fem system från Saudiarabien 2010-11-16
USA-studien går vidare 2010-11-15
Försäljning till svenska sjukhus 2010-11-02
Stororder från Turkiet 2010-09-16
Avtal med välgörenhetsorganisation 2010-08-25
Distributör i Singapore 2010-08-23
Rapport 2 kv 2010 2010-08-19
Tidigt klartecken för USA ger höjd riktkurs 2010-06-17
Studie presenterad i USA 2010-06-11
Brasilien nästa 2010-06-04
Avtal i Iran 2010-05-31
Etablerar dotterbolag för hjärnkylning 2010-05-28
VD Intervju 2010-05-25
Rapport 1 kv 2010 2010-05-18
Betald valideringsstudie i Europa 2010-04-28
Big in Japan? 2010-04-08
Flyt i öster 2010-03-31
Uppföljningsorder 2010-03-02

Dela med dig
Fakta Dignitana
NoteringFirst North
Ticker / kodDIGN
Antal aktier11,68 Milj
VDJan Richardsson
StyrelseordförandeSemmy Rülf
Största ägareEurosund
http://www.handinhand.nu/