Dignitana

Det händer mycket i Dignitana som idag meddelar att de etablerar ett dotterbolag i USA. Det är en nyhet som har stort värde för oss. Smallcap har tidigare i sin analys räknat med att Dignitana skall sälja behandlingar via distributör och därmed gå miste om en del av kakan. Att de nu väljer att sköta försäljning och distribution själva genom ett dotterbolag innebär en del justeringar i våra parametrar och om Dignitana blir framgångsrika i att etablera den tänkta affärsmodellen med betalning per behandling i USA förstärks hävstångseffekten ytterligare . Vi vill inte idag förhastat göra några justeringar i riktkursen utan att räkna mer noggrant, men klart är dock att det är en mycket positiv händelse på bolagets viktigaste framtida marknad.


Mycket har hänt i Dignitana sedan vi första gången träffade bolaget för ca ett år sedan. Då var det ett litet förhoppningsbolag och även om försäljningen i år är relativt blygsam är vår uppfattning att mycket av risken har försvunnit. För bolaget verkar det inte råda något som helst tvivel om vad som är på gång. VD Martin Waleij säger ” USA kommer vara en stor och lönsam marknad för Dignitana. Trots ett tidigt skeende av den kliniska studien upplever vi ett mycket stort intresse för vår produkt och mervärde för amerikanska patienter” Det finns nu ett helt annat självförtroende och mycket av detta har naturligtvis med framgångarna under 2010 att göra. Trots allt som hänt senaste tiden står kursen kvar och stampar mellan 16-17 kr. Något Smallcap menar är alldeles för billigt.