Kom ihåg mig

Bli medlem

Glömt lösenord?

Sök bland nyheter och analysmaterial

Blogg
Expres2ion

Förklaring till vår syn på Expres2ion

Läs mer
Krönika
Solen, sinnet & börsen

En krönika från Randomwalk.se

Läs mer
Visste du att
Börsen har sedan 1900 avkastat i genomsnitt 11 % nominellt per år, men väldigt få år är avkastningen runt 11 % - spridningen i utfallen är m a o stor.
RSS

Få de senaste analyserna och kommentarerna som RSS


Funderingar kring flockbeteende

Miljoner av placerare världen över gör ungefär samma sak ungefär samtidigt. Man blir optimistiska samtidigt och pessimistiska ungefär samtidigt. Alla tror att man agerar rationellt och förklarar varje rörelse upp och ned på börsen med ett ekonomisk eller finansiellt argument. Man köper aktier när alla andra köper aktier och man säljer aktier när alla andra säljer aktier - kort sagt vi är flockdjur. Var för är vi flockdjur? Jo, evolutionen har visat att vi har bättre chans för överlevnad när vi rör oss i flock. Vi tittar på den som vi tror vet mer än vi och imiterar agerandet och på de finansiella marknaderna är det inte alltid en vinnande formel. Det är av den anledningen jag analyserar den aggregerade psykologin och inte nyheter eller ekonomisk statistik. Den senare (ekonomin) är ju snarare ett symtom av den förra (flockmentaliteten) och inte orsaken, enligt mitt sätt att se saken. När vi ansluter oss till ett flockbeteende (omedvetet eller medvetet) kommer vi anpassa vår personlighet till flockens personlighet, eller annorlunda uttryckt, vi kommer att anpassa våra argument efter flockens argument. Och detta sker många gånger helt omedvetet. Det är av den anledningen ett lugnt och stabilt bankbiträde, en välartad säljare av kontorsmaterial eller en lugn och stabil farfar kan förvandlas till en galning som står och skriker könsord till en stackars människa med svart tröja och visselpipa (i munnen) på en fotbollsplan. När sedan flocken är lugn är individerna lugna. Av samma anledning kan  t ex den Tyska börsen falla 34 procent på kort tid, eller att Dow Jones rasa 2000 punkter på ett par veckor, i rädsla för recession. Därefter vänder DAX-index upp med ca 20 procent eller Dow stiger med 1000 punkter på en vecka  som om alla problem på ett mirakulöst sätt har försvunnit.

 

Flockens psykologi rör sig i vågor av optimism och pessimism och dessa vågor kan pågå i allt ifrån ett antal minuter till decennium. Dessa vågor av aggregerad psykologi kommer att reflekteras inte bara på börsen utan också i ekonomin men också andra delar av samhället. I perioder av optimism kommer vi gladeligen konsumera mera, att låna och spendera mera, vilket kommer att påverka ekonomin positivt. Men av någon anledning vänder det alltid när det ser som bäst ut och den tidigare optimismen vänder istället till pessimism. Och när vi är pessimistiska vill vi inte äga aktier, vi vågar inte konsumera, inte villiga att tas på oss nya lån, vilket leder till att ekonomin vänder ned. Och det kan gå fort. De som för en månad senare var optimistiska och villiga att ta på sig lån för att investera/placera kan lika fort svänga om och bli negativ eller pessimistisk, vilket gör att det inte kommer in några pengar i ekonomin - det stannar upp.  I DI härom veckan (se bild) kunde vi t ex läsa att företagen inte längre vill låna.

 

Det är fantastisk vad snabbt saker och ting förändras och visst är det härligt! Tänk om vi voro enbart rationella och agerade enbart utifrån den logiska delen av hjärnan (neocortex) …vad trist det skulle vara, i alla fall på börsen.


Tidigare krönikor
Solen, sinnet & börsen 2013-04-02
Det blir inte alltid som vi tror 2013-02-13
Flockbeteende 2013-01-21
Att vara objektiv 2012-12-17
Confirmation bias 2012-10-26
Påminnelse inför rapporterna 2012-10-09
90 % optimister i guld 2012-09-12
Att spekulera i spekulation 2012-08-30
Börsen & media 2012-07-16
Börspsykologi 2012-06-26
Tur & slump 2012-05-23
En negativ bias 2012-04-24
Stabila aktier när börsen faller 2012-04-18
Marknadsfaser 2012-03-28
Skyll på generna! 2012-03-15
De bästa anomalierna 2012-03-09
En av kommande tusen 2012-03-01
Fokus på det som är viktigt 2012-02-08
Greed is good 2012-01-26
Fördel småsparare 2012-01-11
Politiker, Europa och ett annat förhållningssätt 2011-12-15
Turen på sin sida 2011-12-08
Panta Rei 2011-11-11
Funderingar kring flockbeteende 2011-10-26
Finansskatt? Förutsägbart förslag 2011-09-30
Skillnaden mellan FA och TA 2011-09-08
Panik på börsen! 2011-08-05
Wisdom of Crowd Effect 2011-07-15
Vi styrs av förväntningar 2011-07-01
Soliga dagar är bra för affärerna 2011-06-23
Vem kan man lita på? 2011-06-01
Vår bevekelsegrund 2011-04-26
Jekyll, Hyde och börsen 2011-03-21
Panik på börsen... 2011-03-17
Social Mood - ny forskning 2011-02-10
Jag upphör aldrig att förvånas 2011-02-03
Börs och inflation 2011-01-20
Tror inte på fundamental analys? 2010-12-23
Optimisterna dominerar 2010-12-21
Krig negativt för börsen? 2010-12-07
Börsen leder 2010-11-25
Olja och börsen 2010-11-11
Stärkt i min tro 2010-10-22
Fördel swingtrading 2010-10-13
Flytande stoppar 2010-09-16
Bubblor 2010-09-02
Konsensus 2010-08-25
Double dip? 2010-08-19
Gör som kasinot 2010-08-04
Optimist eller pessimist 2010-07-23
Fotboll, straffar och action bias 2010-07-15
Det vi fokuserar på expanderar 2010-07-08
Börsen, osäkerhet och kommande kriser 2010-06-16
Börsen är en sentimentsindikator. 2010-06-03
Psykologin styr 2010-05-21
Trendföljande indikator 2010-05-14
Utnyttja turbulensen? 2010-05-10
Börsbeteende är autokorrelerat 2010-04-22
Placebo, förväntningar och trading 2010-04-14
Egenskaper hos framgångsrika placerare 2010-03-23
Är du också ett flockdjur? 2010-03-14
Vädret påverkar oss kanske mer än vi tror 2010-02-17
Det sitter i hjärnan 2010-02-12
Börsen den bästa sociometern. 2010-02-08
Psykologi styr vårt beteende 2010-01-21
Teknisk vs fundamental analys 2010-01-14
Bull marknad - inte bara ett finansiellt fenomen 2009-12-09