Kom ihåg mig

Bli medlem

Glömt lösenord?

Sök bland nyheter och analysmaterial

Blogg
Expres2ion

Förklaring till vår syn på Expres2ion

Läs mer
Krönika
Solen, sinnet & börsen

En krönika från Randomwalk.se

Läs mer
Visste du att
Börsen har sedan 1900 avkastat i genomsnitt 11 % nominellt per år, men väldigt få år är avkastningen runt 11 % - spridningen i utfallen är m a o stor.
RSS

Få de senaste analyserna och kommentarerna som RSS


Flytande stoppar

Flytande stoppar är många gånger ologiskt.


Flytande stoppar, trailing stoppar, är i mitt tycke ett tveksamt tekniskt verktyg. Jag är fullt medveten om att många böcker, utbildningar och gurus inom den tekniska analysen håller flytande stoppar högt, men jag tycker att bara att de kan användas i ett specifikt fall.


Jag är främst swingtrader. Det betyder att jag försöker fånga kortsiktiga rörelser i storleksordningen 1-8 dagar. För att ta en position bygger jag ett scenario. Förenklat betyder det att jag studerar flera olika variabler och när majoriteten av dessa pekar på ett visst scenario i swingtradingperspektivet agerar jag. Ett exempel på variabler som tillsammans bygger ett scenario kan vara att trenden för marknaden som helhet pekar upp, trenden i aktien pekar upp, aktien är en relativ vinnare de senaste 6-12 månaderna, aktien har rekylerat under avtagande omsättning och volatilitet, rekylen har avslutats med en kort formation för uppgång, analytikerrevideringarna sker uppåt. Sammantaget har jag i detta hypotetiska exempel 7 faktorer som stödjer min hypotes att aktien kan komma att stiga de kommande dagarna - jag har byggt ett scenario för min entry. 


Vad händer om jag introducerar en flytande stopp efter att jag initierat min position. Jo, då låter jag en faktor, den korta trenden, avgöra huruvida jag ska vara kvar i min position eller inte. Alltså, 7 variabler tar mig in i positionen, men plötsligt ska jag låta bara en variabel styra om jag ska vara kvar. Det blir ologiskt. Ofta kan vi inte kräva lika många faktorer på vår sida för att få en vettig exitnivå. Det hade varit det mest ideala, men tyvärr funkar det inte så. Att däremot bara låta den korta trenden bestämma när positionen ska överges är ingen bra idé enligt mig. Om det vore så att den korta trenden är så pass viktig att jag låter den bestämma min exit, så skulle jag likaväl kunna låta den korta trenden ensamt bestämma min entry. Entry och exit är lika viktigt. 


Så hur gör jag istället? Jag har tre exits. Om marknaden effektuerar en signal mot min position kliver jag ur eftersom de flesta aktier jag swingtradar i är beroende av marknaden som helhet. Att marknaden effektuerar en signal innebär att flera variabler strålat samman och pekar för nedgång för marknaden som helhet. Den andra exiten bygger på att min edge för uppgång försvunnit i aktien - då finns det ingen anledning att vara kvar. Det handlar ofta om att aktien tar fart i den riktning jag hoppats och därmed är den korta formationen överspelad, jämviktspendlingen har iställt blivit en stretch uppåt o s v. Den tredje anledningen att kliva ur är helt riskbaserad. Om min initiala stopp träffas kliver jag ur och tar nya tag.


Finns det någon gång en flytande stopp kan vara bra? Ja, om man är trendföljare, ofta med ett längre tidsperspektiv, kan de vara logiska. Den flytande stoppen ska då väljas så att den sammanfaller med att trenden också fallerar.


Tidigare krönikor
Solen, sinnet & börsen 2013-04-02
Det blir inte alltid som vi tror 2013-02-13
Flockbeteende 2013-01-21
Att vara objektiv 2012-12-17
Confirmation bias 2012-10-26
Påminnelse inför rapporterna 2012-10-09
90 % optimister i guld 2012-09-12
Att spekulera i spekulation 2012-08-30
Börsen & media 2012-07-16
Börspsykologi 2012-06-26
Tur & slump 2012-05-23
En negativ bias 2012-04-24
Stabila aktier när börsen faller 2012-04-18
Marknadsfaser 2012-03-28
Skyll på generna! 2012-03-15
De bästa anomalierna 2012-03-09
En av kommande tusen 2012-03-01
Fokus på det som är viktigt 2012-02-08
Greed is good 2012-01-26
Fördel småsparare 2012-01-11
Politiker, Europa och ett annat förhållningssätt 2011-12-15
Turen på sin sida 2011-12-08
Panta Rei 2011-11-11
Funderingar kring flockbeteende 2011-10-26
Finansskatt? Förutsägbart förslag 2011-09-30
Skillnaden mellan FA och TA 2011-09-08
Panik på börsen! 2011-08-05
Wisdom of Crowd Effect 2011-07-15
Vi styrs av förväntningar 2011-07-01
Soliga dagar är bra för affärerna 2011-06-23
Vem kan man lita på? 2011-06-01
Vår bevekelsegrund 2011-04-26
Jekyll, Hyde och börsen 2011-03-21
Panik på börsen... 2011-03-17
Social Mood - ny forskning 2011-02-10
Jag upphör aldrig att förvånas 2011-02-03
Börs och inflation 2011-01-20
Tror inte på fundamental analys? 2010-12-23
Optimisterna dominerar 2010-12-21
Krig negativt för börsen? 2010-12-07
Börsen leder 2010-11-25
Olja och börsen 2010-11-11
Stärkt i min tro 2010-10-22
Fördel swingtrading 2010-10-13
Flytande stoppar 2010-09-16
Bubblor 2010-09-02
Konsensus 2010-08-25
Double dip? 2010-08-19
Gör som kasinot 2010-08-04
Optimist eller pessimist 2010-07-23
Fotboll, straffar och action bias 2010-07-15
Det vi fokuserar på expanderar 2010-07-08
Börsen, osäkerhet och kommande kriser 2010-06-16
Börsen är en sentimentsindikator. 2010-06-03
Psykologin styr 2010-05-21
Trendföljande indikator 2010-05-14
Utnyttja turbulensen? 2010-05-10
Börsbeteende är autokorrelerat 2010-04-22
Placebo, förväntningar och trading 2010-04-14
Egenskaper hos framgångsrika placerare 2010-03-23
Är du också ett flockdjur? 2010-03-14
Vädret påverkar oss kanske mer än vi tror 2010-02-17
Det sitter i hjärnan 2010-02-12
Börsen den bästa sociometern. 2010-02-08
Psykologi styr vårt beteende 2010-01-21
Teknisk vs fundamental analys 2010-01-14
Bull marknad - inte bara ett finansiellt fenomen 2009-12-09