Skapa en vinnande process.
Har du någon gång spelat på ett kasino eller helt enkelt bara studerat hur det fungerar? Faktum är att alla kasinon har en vinnande process, dvs en edge eller en statistisk fördel där de har sannolikheterna på sin sida. Självklart betyder inte det att de vinner på varje enskilt spel men det viktiga är att de vinner fler gånger än de förlorar. Alltså, de vet att de har en edge och sedan fokuserar de på att hålla sig till den vinnande processen och upprepa den edgen så ofta de bara kan.
Varför tar jag upp det här? Frågar du kanske. Jo, det fungerar ungefär på samma sätt på börsen, dvs vi måste hitta en edge och sedan 1) hålla oss till den vinnande processen i med- och motgång och 2) upprepa den edgen så ofta vi kan. Det spelar ingen roll om vi håller på med teknisk analys eller fundamental analys, är långsiktiga eller kortsiktiga, håller på med daytrading eller swingtrading – vi måste ha en edge. Warren Buffett är t ex ett bra exempel då han jobbar med sin process att hitta undervärderade bolag.
I boken ”More Than You Know” visar författarna en intressant liten matris som visar hur viktigt det är att hålla sig till sin process eller sin metod (se tabell nedan). Vi vill alla befinna oss i den övre vänstra boxen, dvs ha en bra process som leder till en välförtjänt framgång. Det är i den här boxen som de flesta kasinon för övrigt verkar i men också personer som t ex Warren Buffett, Sir John Templeton, George Soros och många andra framgångsrika placerare. De har en metod som de är trogna.
I den övre högra boxen kommer vi att befinna oss så länge vi agerar i branscher där osäkerhet är en dominerande faktor, t ex börsen. En bra process leder naturligtvis då och då till förluster och på börsen sker det naturligtvis till och från hela tiden. Det händer även på ett kasino men ändå tjänar de pengar. Det kanske farligaste som finns, speciellt för nybörjaren på börsen, finner vi i den nedre vänstra boxen, Dumb luck-boxen. Hamnar du i den boxen ökar du risken för att misslyckas då få av oss har svårt att skilja tur från skicklighet, vilket har en hel del att göra med självinsikt. De som befinner sig i den boxen, utan att vara ägare av ett visst mått av denna självinsikt, kommer att få det svårt att lyckas då turen förr eller senare kommer att försvinna och istället belägra de som förtjänar den bättre. Tur är något man skapar (genom en edge), inte får.
Självklart vill vi alla ständigt göra bra affärer men det kommer inte alltid att ske därför att det finns för många okända faktorer som lurar i vassen. Vi kan dock kontrollera vår process och därmed se till att vi befinner oss i de övre boxarna, dvs fokusera på processen att göra rätt snarare än att fokusera på utfallet i varje trade. Men det är svårt. För er som t ex jobbar med fundamental analys, t ex förvaltare, vet ju att volatiliteten i priset är avsevärt högre än volatiliteten i fundamentan, vilket gör att det då och då blir extremt svårt när priset rör sig åt fel håll. Tankar som t ex ”Har jag tagit fel beslut” kommer då och då upp i dessa lägen? Vi kan emellertid inte styra utgången av någon trade och väljer vi att fokusera på processen så kommer vi inte att oroa oss lika mycket över resultatet. Det finns något som kallas outcome-bias och det är när vi låter utgången eller resultatet avgöra om det var ett bra eller dåligt beslut. Hamna inte i den fällan – så länge du följer din plan, förutsatt naturligtvis att planen har en edge, så är det bra även om du gör en förlustl.
Alltså, fokusera på processen att göra rätt och inte lika mycket på utgången i varje enskild trade.